风险防控
规范民间借贷
    2014-12-26 15:11
    过去几年里,人们已经见过了温州、鄂尔多斯、神木等地的民间借贷危机,但近期邯郸民间借贷风险的暴露,仍然能引起新的思考。与那三个城市不同,邯郸不是民间资金充裕、投资活动盛行的地方,而是一个普通的地级市,这使它更具有典型性,发生在邯郸的风险也可能发生在其他地级市。
    邯郸事件的启示是,放任非法集资终会酿成恶果。民间借贷很容易发展成为非法集资。如果借贷涉及的出借人较少,通常是合法的民间借贷,但如涉及的出借人多,就可能变成非法吸收公众存款,进而可能成为集资诈骗,这些行为经司法认定后,就会构成非法集资。
    根据邯郸有关部门的统计,目前发现32家企业存在非法集资和高息吸储行为,涉及金额达93亿元。如此大的金额,涉及的出借人数肯定相当多,必定超出了民间借贷的范畴。在人数从少到多、金额从小到大的漫长过程中,政府不可能完全不知情,在规模小时不加干涉,可以说是对民间借贷的鼓励,但当规模大时仍不采取措施,就是对非法集资的放任。
    当涉及金额发展到近百亿的规模之后,邯郸开始有老板跑路,借贷违约普遍发生,多个房地产项目停工,恶果已经造成。对此,邯郸成立了打击和处置非法集资领导小组,正视并处置风险,希望这是亡羊补牢犹未为晚。
    邯郸能够正视非法集资的风险,其实是有勇气的。据我们了解,一些地级市也发生了非法集资,但他们不按非法集资处理,而是采取所谓“保守疗法”。如果企业被认定非法集资行为成立,企业负责人可能要被依法追究,企业可能陷入破产清算境地,出借人只能收回一部分钱,银行贷款也有损失的危险,问题马上就暴露。为了延缓事态,一些地方政府让已出现问题的集资企业继续经营,并与出借人达成债务重组协议,减少利息负担,延迟本金归还。故而,目前三四线城市非法集资的问题还未完全暴露,非法集资的风险还在发酵之中,很有可能比现在爆发的规模还要大,对此不能掉以轻心。
    非法集资继续发酵,会导致金融风险和经济风险。金融风险是一部分银行贷款会变成不良贷款,考虑到银行在发放贷款时比较审慎,这种风险应该不会太大。经济风险则是消费和投资的增长都会受到影响。非法集资提供的超高利息产生“财富效应”,使出借人增加了消费,当资金危机爆发后,他们不但收不到利息,本金也会受到很大损失,他们的消费能力会大大减弱。投资受到的影响更大,在发生危机的城市,房地产投资会失去一个重要的资金来源,而制造业投资目前已经受到高利率的抑制。不过,经济风险会有多大,要等非法集资问题暴露得更充分时才能评估。
    不管风险有多大,现在都应该受到重视。2011年三季度到2012年下半年,温州、鄂尔多斯、神木的民间借贷危机相继发生,这是房价在2011年和2012年涨得比较慢的原因之一。但当时非法集资的风险没有引起足够重视,舆论主张的更多是民间融资合法化,而不是防范风险,这推动了三四线城市高风险集资行为的发展,也是推动2013年房价快速上涨的原因之一。一些地方政府放任非法集资,是为了推动房地产投资以增加土地出让收入,但舆论也须更关注非法集资的风险,将其与合法的民间借贷区别对待。